$万华化学(600309)$ 一、直接替代欧洲产能的大宗化学品
聚氨酯（MDI/TDI）：
万华化学（600309）：全球MDI龙头，成本优势显著，受益欧洲产能退出。
维生素及饲料添加剂：
新和成（002001）：维生素A/E全球主要供应商，产业链一体化；
浙江医药（600216）：维生素E产能领先，出口替代逻辑明确。
二、欧洲