$阳光电源(300274)$ 避险板块梳理，除了石油，金银，航运，还有食品行业，逻辑是美伊冲突升级→霍尔木兹海峡风险→进口乳制品全链路成本暴涨+供应链延迟，国内奶企飞鹤奶粉，贝因美迎来国产替代机会。
一、核心冲击路径
冲突升级→油价/LNG暴涨→航运/饲料/包装成本飙升→进口乳制品到岸价+到货周期双恶化
二、对进口乳制品的四大直...