#算力网万亿投资开启，算电协同成新增量# 一、今日基调
偏谨慎、结构分化、去弱留强。AI硬件主线进入分歧期：国内涨价/国产替代逻辑仍硬，但昨夜美股芯片指数暴跌5.92%、半导体拥挤交易松动，外盘映射偏负。今天注意风险。
主线判断：AI算力通胀链未变，但内部从'纯算力/光模块'切向'有涨价/业绩的卖铲子与材料环节'——PCB上游材料（铜箔/覆铜板/电子布/硅微粉）、MLCC元件、AIDC供电/超级电容/电网、小金属钼钨。6/17热股榜与主题...