日信高科回复北交所首轮问询，详解股权清理、业绩波动与募投扩产必要性

同壁财经讯，10月21日晚，广东日信高精密科技股份有限公司（证券简称：日信高科，证券代码：874591）披露《关于公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》公告。公告针对北交所首轮审核问询中涉及的股权代持与对赌清理、业绩稳定性、大客户依赖、募投项目必要性及合规性等11个核心问题进行了详尽回复，以详实的数据论证了公司经营的真实性与合规性。

在股权结构与对赌安排方面，公告详细论证了公司实际控制人陈保明、温小华、曾信明认定的准确性。针对市场关注的曾信雄、陈才英、曾广春等实际控制人亲属，公司表示其持股比例较低、未参与公司日常经营决策且已出具不谋求控制权的承诺，故未认定为共同实际控制人，不存在规避限售或减持监管的情形。关于对赌协议，除控股股东、实控人承担义务的股权回售权条款在公司合格上市失败情形下存在恢复安排外，其余特殊投资条款均已彻底终止且自始无效。公司测算，即使触发回购，涉及资金约1.36亿元，而实控人间接持股对应市值高达约4.49亿元，具备充分的履约能力。

针对业绩波动及大客户依赖问题，公告披露了详尽的财务数据。2024年，受锂电池行业进入调整期及竞争加剧影响，公司锂电极片冲切模具单价同比下降15.94%，导致扣非归母净利润同比下滑32.75%。2025年及2026年上半年，随着下游需求复苏及新业务放量，公司业绩实现大幅反弹。2025年扣非归母净利润同比增长68.64%，2026年上半年同比增长61.82%。尽管公司对比亚迪的销售占比在2025年升至49.76%，但公司强调这符合下游锂电及汽车行业集中度极高的特征。自2017年合作以来，公司已为比亚迪超500个型号的模具提供设计开发，占其同类采购份额约30%-40%，并被覆盖其王朝、海洋、仰望等全系主流车型，被替代风险较低。在毛利率方面，公司净额法下综合毛利率为44.80%，高于同行业均值，主要系产品结构集中于高毛利的锂电模具且外销占比相对较高所致，不存在通过委托加工提高毛利率的情形。

关于募投扩产与经营合规性，公司表示2026年上半年核心产品产能利用率已达117.64%，现有租赁厂房及设备已超负荷运转，产能瓶颈凸显。本次拟募资3.42亿元用于高精密模具及零部件建设等项目，达产后预计年均新增折旧2488.12万元，占新增营收比例较低，不会对业绩构成重大不利影响。此外，针对租赁房产瑕疵问题，公司主要生产基地已取得政府出具的不强制拆除证明；针对社保公积金缴纳瑕疵，经测算需补缴金额合计仅约3.58万元，对经营业绩无重大影响。

据同壁财经了解，广东日信高精密科技股份有限公司主要从事高精密模具及高精密零部件的研发、生产和销售，主要产品包括锂电池极片冲切模具、新能源汽车冲压模具及高精密零部件等。2026年上半年，公司实现营业收入26832.38万元，同比增长64.64%；实现归属于母公司股东的净利润4724.58万元，同比增长67.65%。

根据GGII统计测算，公司锂电池极片冲切模具的全球市场占有率从2020年的8.38%上升至2025年的14.29%，已成为国内锂电池极片冲切模具行业的头部企业，并与比亚迪、宁德时代、LG新能源、三星SDI等国内外知名锂电池产业链客户建立了稳定的合作关系。

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