湖北宜化可转债网上路演成功举行 磷氟化工战略转型引投资者热切关注

2026年6月25日，湖北宜化化工股份有限公司（股票代码：000422，以下简称“湖北宜化”）向不特定对象发行可转换公司债券网上路演成功举行。公司管理层与保荐机构代表就本次可转债发行方案、募投项目规划及公司未来发展战略等核心议题，与广大投资者进行了深入交流。

本次发行的可转债简称为“宜化转债”，债券代码“127114”，发行规模33亿元，每张面值100元，共计3,300万张，按面值发行。债券信用评级为AA+，存续期限6年，转股期自发行结束之日起满6个月后启动。网上申购已于6月26日正式进行。

募投项目聚焦磷氟资源高值化利用，推动战略转型升级

作为国家化工产业的重要组成部分，磷氟资源的开发和应用关系着国计民生，推动从农业到半导体产业的稳步发展。路演中，公司相关负责人详细介绍了本次募集资金的具体投向。33亿元募集资金扣除发行费用后，将主要用于三大方向：磷氟资源高值化利用项目拟投入20亿元，5万吨/年磷酸二氢钾项目拟投入3.5亿元，剩余9.5亿元用于补充流动资金和偿还债务。

其中，磷氟资源高值化利用项目总投资达22.33亿元，将建设60万吨/年硫磺制酸装置、15万吨/年湿法磷酸装置、10万吨/年精制磷酸装置、5万吨/年高档阻燃剂装置及20万吨/年多功能复混肥装置等。项目达产后预计年销售收入约17.95亿元，毛利率约19.36%。5万吨/年磷酸二氢钾项目总投资4.26亿元，建成后预计年销售收入约4.59亿元，毛利率约14.28%。

公司相关负责人表示，本次募投项目紧密围绕公司主营业务展开，是公司推动磷氟化工产业战略转型升级、构建循环经济、响应行业政策导向的重要举措。通过项目实施，将有助于公司优化产品结构，提升高附加值产品占比，增强核心竞争力。

业绩稳中向好，募投项目提升综合竞争力

作为我国第一家氮肥类上市公司，湖北宜化历经近50年发展，已成长为以化肥、化工为支柱产业的全国领先综合型化工集团。截至2025年末，公司已具备216万吨尿素、165万吨磷铵、90万吨聚氯乙烯、3,000万吨煤炭的年生产能力，是国内产能最大的气头尿素生产商以及亚洲最大、全球第二的季戊四醇生产企业。

2025年公司实现营业收入256.53亿元，实现归母净利润8.09亿元；实现扣非后归母净利润5.02亿元。2026年第一季度，公司实现营业收入67.56亿元；实现归母净利润1.81亿元。对于公司通过项目投入带来的影响，保荐机构负责人指出，本次募集资金投资项目的顺利实施，将推动公司磷化工产业向高技术、高附加值方向发展，实现磷、氟、硅资源的高值化利用和循环利用，有助于扩大公司市场份额，巩固并提升公司行业地位，从而进一步增强公司的综合竞争力和可持续发展能力。

投资者关注聚焦产能消化与资源禀赋

路演互动环节中，投资者对募投项目的产能消化、技术储备及市场前景表现出浓厚兴趣。公司回应称，在精制磷酸领域，已与万润、天赐、雅城等新能源客户建立合作关系，并通过合资公司邦普宜化进入新能源领域，受益于新能源汽车及储能行业的快速发展，下游需求持续旺盛。高档阻燃剂方面，公司已建成10万吨产能装置并于2025年6月投产。

就投资者关切的资源禀赋问题，公司相关负责人表示，未来将立足资源禀赋和产业基础，建设宜昌磷氟基地和新疆煤基新材料两大基地，推动产业向绿色化、低碳化、循环化、智慧化、健康化转型升级。同时，本次募投项目与现有业务协同性强，公司具备相应的人员、技术及经验储备。

此外，公司高度重视投资者权益保护。2025年度，公司向全体股东每10股派发现金红利2.50元（含税）。本次可转债还设置了回售条款等保护机制，有效保障投资者利益。

随着本次可转债的成功发行，湖北宜化将在磷氟化工高端化转型的道路上迈出坚实一步，持续巩固其在国内化工行业的领军地位。

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