A股总市值突破100万亿，算力成两市冲锋“领头羊”，云计算ETF（159890）早盘大涨4.3%！

8月18日，A股延续冲高态势，上证指数站上3700点关口，A股史上市值总和首次突破100万亿元。

盘面上，“东数西算”、软件应用方面冲高，云计算ETF（159890）早盘震荡攀升，截至发文涨幅4.30%。

成份股方面，曙光数创涨超24%，中际旭创涨超10%，润泽科技、用友网络涨逾8%，科华数据、新易盛、税友股份、润和软件、金山办公、拓维信息多股涨超5%。

消息面上，2025中国算力大会将于8月22日至24日在山西省大同市举行。本届大会以“算网筑基 智引未来”为主题，将按照“1+2+X+Y”整体架构，即1场开幕式、2场主论坛、X场分论坛、Y场特色活动，搭建“政产学研用金”合作交流平台。

此外，近期华为推出AI推理创新技术——推理记忆数据管理器UCM，通过推理框架、算力、存储三层协同，优化Tokens在各业务环节中流转的效率，以实现AI推理的更优体验、更低成本。经大量测试验证，UCM可将首Token时延最高降低90%，系统吞吐最大提升22倍，实现10倍级上下文窗口扩展。华为计划在今年9月正式开源UCM。

湘财证券分析指出，AI推理从生成式AI时代的简单推理任务，逐渐向Agentic AI时代的复杂长程推理任务发展，带来了对算力计算量、内存访问效率、超长上下文处理、Multi-agent状态共享等方面的性能挑战。UCM可通过复用已计算结果、上下文窗口扩展、长记忆保持与共享等技术，减少重复计算与低效内存访问，有效缓解复杂任务产生的资源瓶颈和性能挑战。384超节点和UCM的推出，大幅提高了国产算力的可用性和性价比，国产算力的应用场景有望进一步增加，渗透率有望进一步提升。

西部证券则表示，算力的主升行情已至！全球算力需求指数级提升的同时，国内 AI 需求总量也看到了触底信号，市场将迎来中美共振的戴维斯双击。短期技术指标提示关注存储、封装、算力芯片、云服务等环节。从长期看，中美共振阶段中美 AI 轧差有望收敛，重点关注液冷、算力芯片、电源、服务器等板块。

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