逆天！白酒大爆发

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今天白酒大爆发，相信很多人都会好奇啥原因，是不是白酒行业要反转。

胖哥聊聊。

直接原因就是茅子涨价。

据“今日酒价”，1月29日，原装飞天茅台批发价格来到1610元/瓶，较前一日1月28日涨了20块。而1月28日又较1月27日涨了35块。

之前茅子很惨，1月4日的时候，原装飞天茅台1505元/瓶，散装茅台跌到1490元/瓶，直接跌破1499元的官方指导价。

现在这波涨，主要是春节需求拉动。

不过，除了茅子涨价，其实还有资金高低切因素。

今天很多老登资产都牛逼了，比如房地产、保险。

这里有个逻辑，近期大盘滞涨，于是资金发生高低切换。

以前是大科技带着大盘跑，近期大盘跑不动了，大科技里面一些品种，也跑不动了，比如AI算力啥的明显疲态，商业航天也纷纷杀跌，半导体今天也暴跌。

这个时候，一些大科技里面出来的资金，可能会去低位。老登资产就爆了。

对大盘来讲，已经轮动到老登了，其实风险可能在升高，意味着补涨也开始挖掘，挖掘完补涨，短期内还能炒啥呢？

所以大家注意风险。

在这里，胖哥还是先标记下：

近期注意风险。

本周和下周，看看会发生什么，会不会出现普跌情况。

（注意，个人猜测而已，可能是错的，不作为任何建议。）

近期中成药迎来大考。

据《21世纪经济报道》：

大批中成药将退出市场。距离2026年7月1日仅剩半年时间，国家药监局《中药注册管理专门规定》第七十五条的落地进入最后窗口期。

这一被业内称为中成药“生死条款”的规定明确，自2023年7月1日施行满三年起，说明书【禁忌】【不良反应】【注意事项】任意一项仍标注“尚不明确”的中成药，再注册申请将依法不予通过。这意味着，国内现存约5.7万个中成药有效批准文号中，超70%存在安全信息标注问题的批文将面临淘汰，一场由监管驱动的中药产业深度出清正式进入攻坚阶段。

此次监管新政的核心，是彻底终结中成药说明书长期以来的“尚不明确”时代，倒逼药品持有人补齐上市后安全数据短板。

胖哥点评：

这次的严监管，绝对是好事。那些“尚不明确”的中成药，肯定应退进退。

很多人可能觉得胖哥是中医黑，胖哥不是，中药、中成药，该吃吃，该管管，这是两件事。

中成药、中医，这是两个概念，中成药是一个商业赛道，中医是一个医学门类。中成药实际上是使用了部分“中药成分”，按照现代流水线工业，加工成标准化产品。许多的中成药，里面也有西药成分。

中成药这个行业，目前两个大问题，一个就是很多说明书长期“尚不明确”。既然是药，而且是标准化生产出来的药，必须要经过严格科学验证的。

此外就是巨额营销费用问题。

A股“中成药”板块上市公司64家，胖哥用IFinD统计了下，2025年前三季度，营业收入总共2603.7408亿元，销售费用总共532.986亿元，研发费用总共68.5989亿元。

不知道大家看出什么问题没有？

涉及到基础民生领域的东西，你都不怎么搞研发，那上市去弄股民的钱干嘛？如果都不怎么搞研发，科技怎么进步？上市的意义又是什么呢？

巨额的销售费用，最终又是谁买单？当然是需要吃药的病人。

中成药的配方，相当一部分是所谓“老祖宗的智慧”，既然是老祖宗传下来的，那新的研发需求当然就比较低。

那么问题来了，既然是老祖宗传下来的，不是更加应该普惠大众吗？

是药企的老祖宗，难道不是我们大家的？

创新药需要上市，因为研发周期长、投入大，有利于国家在生物医药赛道上取得世界领先地位。比如恒瑞、百济、百利这种公司，胖哥是绝对支持这样的公司，通过资本市场赋能，取得研发突破，在全世界牛逼，把药遍全世界的。

任何药企，如果没有极大的研发投入需求，那就根本就没有必要上市，浪费社会资源。不如回归初心，彻底淡化商业色彩，完全用于保障民生。

一些非常成熟的药品，巨额营销费用是很大的坑，不如干脆就由国家进行统一主导，去掉中间的营销差价，把价格进一步打下来。

（图片为AI生成）

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