旺成科技前三季度营收增18.45% 归母净利同比增6.27% 汇兑损失拖累单季盈利弹性

同壁财经讯，2026 年 10 月 22 日晚，重庆市旺成科技股份有限公司（证券简称：旺成科技，证券代码：920896）披露《2026 年第三季度报告》公告。报告期内公司营收保持两位数增长，受汇兑损失等外部因素扰动，净利润增速低于营收增速，单三季度盈利增速环比明显回升。

据同壁财经了解，旺成科技专注于传动零部件领域，主营齿轮、离合器及传动总成等产品的研发、生产与销售，下游广泛应用于摩托车、通用机械、新能源汽车等行业，在细分传动部件市场具备深厚的技术积累与稳定的客户资源。2026 年前三季度，公司实现营业收入 380921567.34 元，同比增长 18.45%；归属于上市公司股东的净利润 48584467.37 元，同比增长 6.27%；扣除非经常性损益后的净利润 47656566.26 元，同比增长 6.89%，基本每股收益 0.48 元，同比增长 6.67%。

单季度维度看，2026 年第三季度公司实现营业收入 144947038.73 元，同比增长 21.50%；归属于上市公司股东的净利润 20713006.52 元，同比增长 21.24%；扣非净利润 20435716.76 元，同比增长 21.74%。单季度营收与净利润增速均高于前三季度整体水平，显示主业终端需求向好，增长动能在三季度得到进一步释放。

对于利润增速低于营收的核心原因，公告显示主要受财务费用大幅增加拖累。前三季度公司财务费用达 5227904.73 元，同比变动幅度达 364.14%，主要系本期产生汇兑损失 6628713.53 元，而上期为汇兑收益 728157.38 元，汇兑方向的反转直接侵蚀了部分利润。此外，本期应收款项计提坏账准备增加导致信用减值损失同比扩大 72.71%，处置交易性金融资产取得的投资收益同比减少 65.65%，也对盈利形成一定压制。

资产负债结构方面，截至 2026 年 9 月 30 日，公司资产总计 642422703.39 元，较上年末增长 3.90%；归属于上市公司股东的净资产 463228780.54 元，较上年末增长 4.09%。报告期末合并资产负债率为 27.89%，较上年末的 28.03% 基本持平，整体负债水平保持稳健。

报告期内公司产能建设持续落地，期末在建工程余额 1489770.62 元，较上年末大幅下降 91.34%，主要系前期在建工程项目陆续转固所致，对应固定资产规模同步提升，公司产能保障能力进一步增强。负债端，一年内到期的非流动负债期末余额 16221150.00 元，较上年末增长 3005.58%，主要系将预计一年内到期的长期借款重分类所致，长期借款余额相应减少 49.85%，属于报表重分类影响，公司实际偿债压力未发生实质变化。

现金流层面，2026 年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为 68889854.48 元，同比增长 18.63%，经营现金流增速与营收增速基本匹配，显示主营业务回款质量良好，盈利具备扎实的现金流支撑。投资活动现金流净额为 - 40397077.18 元，主要系公司持续开展理财投资及产能建设投入所致；筹资活动现金流净额为 - 31353873.98 元，主要系公司实施现金分红所致。

从行业趋势来看，当前国内摩托车市场尤其是中大排量车型保持较高景气度，通机出口需求韧性较强，同时新能源汽车传动部件国产替代进程加速，为上游零部件企业带来持续增长空间。旺成科技作为深耕传动领域多年的专业厂商，前三季度营收端实现近两成增长，印证了公司在手订单充足、市场拓展稳步推进。汇兑损益属于短期外部扰动因素，不影响公司长期经营基本面，随着汇率波动趋于平缓，后续盈利端有望回归与营收匹配的增长节奏。

值得关注的是，报告期内公司存货余额 91888156.36 元，较上年末有所增长，若后续下游需求出现波动，存货跌价风险需持续跟踪。同时海外业务占比带来的汇率波动风险，仍是影响公司短期业绩的重要变量。

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