年内暴涨182%！AMD苏姿丰：2026将是“AI推理元年”

2026年OCP全球峰会上，AMD首席执行官苏姿丰为AI算力市场画出一幅激进蓝图。

她预计，到2030年数据中心AI加速器市场规模将逼近1.5万亿美元，CPU市场则将保持约50%的年复合增速、突破2000亿美元。

而今年，将会是全球的“推理元年”。

2026将是“AI推理元年”

在苏姿丰看来，AI需求正从模型训练全面转向推理与智能体任务。

她预计，推理将占据AI市场约60%的份额，“而且这不只是单纯的推理，真正迎来爆发的是各类智能体工作负载”。

AI智能体能在少量人工参与下自主完成任务，这一特性大幅推高了CPU需求。

最新财报显示，受EPYC处理器与Instinct GPU需求强劲拉动，公司第二季度数据中心业务营收达到67亿美元，同比增长107%，占当季总营收的58%。

苏姿丰表示，2026年AMD一直在持续提升供货规模，并将在2027年“大幅增加”芯片供应。

“今年确实是推理之年。”

她认为，未来数年芯片需求将维持在极高水平，AMD需要更多先进晶圆产能，目前正在提前规划未来三至五年的供应。

据透露，过去九个月，AMD已三次上调CPU市场潜在规模预期，公司预计未来四到五年该市场将以约50%的年复合增速扩张，2030年突破2000亿美元。

而一年前，整个CPU市场规模不过200亿美元上下，当时市场给的增速预期还只是个位数。

花旗指出，智能体场景下CPU与GPU的配比将从推理时约1:4升至1:1甚至更高，CPU正成为数据中心算力的关键瓶颈。

Helios量产落地

Helios无疑是本次峰会最受关注的产品。

这套与Meta联合开发、遵循开放计算规范的机架级系统，将72块GPU整合为一体，搭载超过1.8万个GPU计算单元与4600个Zen 6核心，每投入一美元可产出的token数量据测算提升30%。

苏姿丰透露，Helios已于9月启动量产出货，首批系统交付Meta、微软、OpenAI、甲骨文与 Anthropic等头部客户，产量将在四季度持续爬坡并延续至2027年上半年。

“Helios无疑是AMD与合作伙伴打造过的最精密、最复杂的系统。”

此外，AMD还发布了面向智能体负载的Helion机架，搭载超3.2万个Zen 6核心、最多支持32块Instinct MI350P GPU，支持液冷与风冷方案，生态合作伙伴将于11月26日起正式供货。

花旗将AMD目标价从575美元上调至800美元，维持“买入”评级。

该行认为，Meta旗下Muse这类全天候个人AI智能体的出现，会大幅提升算力、内存与网络基础设施需求。

基于此，花旗预计CPU潜在市场规模（TAM）有望从2025年的290亿美元扩张至2030年的3000亿美元，复合年均增长率约60%；到2030年，智能体CPU应用将占CPU TAM的52%。

该行同时称，AMD将是“CPU复兴浪潮”的主要受益者，因为Meta是AMD服务器业务的最大客户之一。

2026年以来，AMD股价持续攀升，年初至今累计涨幅已超182%。

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