突发火情影响龙头产能！锂价反弹，电池板块午后翻红

电池ETF招商（561910）午后翻红一度涨超1%。重仓股中，氟多涨9%，天华新能涨6.94%，新宙邦涨5.81%，天赐材料涨2.47%，阳光电源涨2.31%

锂电材料板块全线走强。

板块走强的背后，供给端与需求端正形成共振。6月10日晚间，天齐锂业公告称，其控股子公司泰利森位于澳大利亚的第三期化学级锂精矿工厂在检修期间发生局部火情。虽然火情已被及时扑灭、无人员伤亡、主要设备和产线未受影响，但公司明确表示"有可能导致第三期工厂爬产进度受到一定程度影响"。作为全球最重要的锂精矿生产基地之一，泰利森的产能节奏变化牵动着整个锂资源供应链的神经。

与此同时，碳酸锂价格在经历剧烈震荡后出现回暖信号。2026年初碳酸锂价格从11万元/吨起步，一度突破20万元/吨，创下2022年底以来的价格高点，随后快速回落至16万元区间。近期上涨，6月9日大涨3.45%，市场情绪有所修复。

从库存结构看，花旗最新周报指出，截至6月第一周中国碳酸锂总库存为98,786吨，周环比下降1%。其中下游正极厂库存逆势上升7%，冶炼厂和其他环节库存分别下降2%和8%，"需求端补库、供给端去库"的库存迁移被花旗判断为典型的看涨信号。与此同时，锂云母产量环比下降4%，中国本土低成本供应弹性正在收缩，对外部进口精矿的依赖进一步加深。花旗明确重申碳酸锂看涨至250,000元/吨的目标，认为从当前约16.8万元/吨的水平仍有约48%的上涨空间。

锂价回暖的背后是供需基本面的持续改善。从需求端看，储能爆发式增长正成为电池产业链最强劲的增长引擎——海外地缘冲突与AI缺电双重催化下，光储刚需持续释放，装机、排产持续上行。

从业绩层面看，电池产业链V型反转的景气拐点已经确认。中证电池主题指数2026年Q1营收同比大增43.45%，归母净利润跃升36.15%，行业全面进入加速上行阶段。碳酸锂价格从高位温和回落，也为中游电池及材料环节释放了盈利弹性。中信证券指出，电池板块V型反转确认，储能爆发与动力稳健构成双引擎驱动。

电池ETF招商（561910）跟踪的中证电池主题指数储能含量近六成，钠离子电池含量超38%，包含阳光电源、宁德时代、国轩高科、先导智能、天赐材料等行业龙头。覆盖动力、储能、消费电子等电池产业链上下游。投资者可借道产业链一键打包的电池ETF（561910）[联接A：016019；联接C：016020]布局。

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