突发大涨！科技股，密集利好

市场震荡反弹，创业板指涨超3%，深成指、科创50指数涨超2%。

盘面上，人形机器人概念爆发，襄阳轴承5连板，光洋股份3连板，万向钱潮4天3板，宁波东力、五洲新春等多股涨停；短剧概念表现活跃，文投控股2连板，百纳千成、掌阅科技涨停；CPO概念局部活跃，中际旭创涨超10%，杰普特涨超16%；创新药、CRO概念盘中走高。

截至收盘，沪指涨0.91%，深成指涨2.02%，创业板指涨3.4%。热点快速轮动，全市场超4100只个股上涨。沪深两市成交额1.63万亿，较上一个交易日放量1675亿。

短线情绪修复！多个热点大涨

今日A股市场震荡走高，大盘主要指数悉数收红，创业板指涨3%。科技股走势较强，科创综指涨超3%、科创50指数涨超2%。量能小幅提升，短线风险偏好也迎来修复，题材端多点开花。

热点方向看，机器人板块获资金集中抢筹，掀起涨停潮。

消息面上，上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》指出，研制推广物理AI装备，研制具备自主感知和决策能力的机器人、工业母机、检测装备等智能制造装备，以智能工厂建设需求推动装备升级与规模应用。支持人形机器人、协作机器人、高精度重载机器人等机器人创新突破。

算力硬件、半导体等科技赛道同步走强。

消息面上，SK海力士第三季度营收和营业利润均创历史新高。公司表示，DRAM和HBM到2029年的产能已全部售罄，受先进制程技术难度提升及新建生产设施耗时较长等因素影响，存储市场供不应求格局预计将持续至2030年。此外，特斯拉CEO马斯克表示，机器人对内存的需求将比地球上其他事物都要庞大，存储芯片制造商可能迎来更大的市场机遇。

对比前期持续偏弱的格局，今日主动买盘力量明显回升，情绪迎来阶段性回暖。证券时报消息也称，近期部分年金、保险、公募基金等机构已加大买入力度。

整体来看，在连续调整后，A股市场交易拥挤度、估值水平已经得到较为充分的消化，积蓄了技术性修复的动能。机构表示，后续可重点跟踪量能能否持续维系，以及主线板块的接力力度，观察本轮反弹的延续性。

科技股，释放密集利好

科技股今日走强，除了前文所提的海外催化外，A股科技股内部也迎来利好消息。

第一，长鑫科技已成为上证综指、科创综指最大权重股。中证指数官网今日显示，长鑫科技已被纳入上证综指、科创综指，权重分别为4.67%、15.74%(更新至10月27日)，均为两大指数第一大权重股。机构认为，科技龙头同时拿到了指数层面的制度性支撑和机构层面的共识性支撑，这在A股历史上并不多见。一家半导体公司成为沪指最大的行业权重来源，这件事本身就说明，指数的“代表性”正在从旧动能向新动能迁移。

第二，科技股业绩验证正同步跟进。10月27日晚，多家PCB产业链公司披露三季报，业绩集体高增，存储芯片、光模块等赛道公司财报表现也普遍亮眼。其中，君正股份、澄星股份、国际复材、南亚新材等公司第三季度净利润同比增幅均超10倍，思瑞浦单季度营收、净利润创历史新高。此外，睿创微纳、嘉立创、协创数据、星宸科技等科技股业绩已经连增6个季度(即从2025年第二季度起)。

第三，科创板公司积极回购传递发展信心。10月27日晚，科创板晶圆代工龙头晶合集成抛出A+H股上限合计超10亿元的大手笔回购计划，其中在A股市场的回购金额上限达到8亿元。强一股份、帝奥微、世华科技3家科创板公司当晚也披露了回购方案或回购提议，回购金额上限均为1亿元。

拉长时间看，截至目前，2026年以来科创板公司新增回购计划118单，拟回购金额上限合计191亿元；新增增持计划42单，拟增持金额上限合计15亿元。进入10月，相关行动明显提速，当月新增回购计划27单，拟回购金额上限达69亿元，约占年内总额的三分之一；新增增持计划6单，拟增持金额上限合计2.5亿元。

机构：A股迎来新一轮配置窗口期

对于后市行情，机构从四大维度给出了判断。

市场估值方面，当前沪深300市盈率仅13倍左右，处于近一年0.7%分位、近十年50%分位；创业板综指PE回落至近5年10%分位。企业盈利方面，上半年全A归母净利润增速达16%，预计三季度盈利仍维持较高增速。低估值叠加盈利上行，投资价值才会凸显。

资金结构方面，两融余额从高点3万亿元回落至2.4万亿元，筹码拥挤度明显回落；近一个月股票型ETF累计净流入超3500亿元，主要流入宽基ETF，底部增量资金正在形成支撑。资产比价方面，当前存款利率、债券收益率均处历史低位，居民储蓄存款余额突破170万亿元，股市投资性价比上升。

综合上述四点，华源证券研究所所长助理、固收及银行首席分析师廖志明判断，经过持续回调，市场估值、企业盈利、资金结构与大类资产比价四大条件同步改善，A股已经迎来新一轮配置窗口期，建议投资者在分歧中稳步布局中长期机会。

具体配置上，东吴证券首席策略分析师陈刚认为，绩优、超跌、估值合理的板块将成为获取超额收益的重要抓手。需重视盈利质量因子在后续修复行情中的定价，结合估值水平来挖掘反弹的超额收益线索：一是高景气方向，二是PB-ROE视角，需求安全边际；三是超跌科技方向。

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