科技活过来了？英伟达业绩点火，“芯”“光”共振闪耀！重点关注：高“光”创业板人工智能ETF华宝(159363)

今日（8月27日）A股主要指数集体走强，三大指数放量涨超1%，沪深京三市成交额2.14万亿元，较昨日放量3191亿元。

英伟达强劲财报点燃算力硬件，光模块三巨头走强，天孚通信收涨超5%，新易盛上涨2.59%，中际旭创收涨1.79%，重点布局光模块CPO龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363），其标的指数“易中天”含量近40%，是AI算力核心旗手。

国家统计局今日发布1-7月全国规模以上工业企业利润数据，其中以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大增18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超八成，验证行业高景气。半导体芯片大反攻，艾为电子领涨14%，澜起科技涨逾10%，科创芯片ETF华宝（589190）全链布局芯片产业，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，能够较好地映射AI算力基础设施持续升级带来的产业发展趋势。

苹果定于9月9日发布首款折叠屏iPhone，多重利好加持，电子板块领涨全市场，全天获主力资金净流入超427亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业首位。电子ETF华宝（515260）荟聚电子板块核心龙头，囊括PCB、先进封装、玻璃基板、MLCC等热门概念，苹果产业链成份股权重占比29%、英伟达产业链成份股权重占比26%。

科技之外，市场亦在积极挖掘具备估值修复逻辑的“第二曲线”。新能源车销量暴增引爆锂电产业链，昊华科技、东材科技、桐昆股份涨停，化工ETF华宝（516020）成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题，有助于把握化工板块反弹机遇。

中信建投指出，昨晚美国核心PCE数据落地后，美联储加息预期并未显著升温，全球流动性环境整体平稳，对A股外部约束不强，本周五杰克逊霍尔央行年会沃什发表就任后首次讲话将影响后面的市场预期，待靴子落地后市场信号或更加清晰。后续黄金、有色等周期板块仍受国际金价与大宗商品波动影响，大金融具备估值防御价值，科技成长需等待业绩兑现。投资者可聚焦政策扶持、业绩确定性较强的细分赛道，在板块轮动中把握结构性机会。*

【ETF全知道热点收评】重点聊聊科创芯片、创业板人工智能、化工等行业主题ETF的交易和基本面情况。

一、【英伟达再提存储短缺，打开“涨价链”向上空间！科创芯片ETF华宝（589190）标的指数大涨4.55%，存储含量近半】

英伟达强劲财报有力提振了市场AI叙事信心。半导体芯片迎来大反攻，存储、模拟芯片、算力芯片等全链走强，艾为电子领涨14%，澜起科技涨超10%，南芯科技、翱捷科技-U、芯原股份、佰维存储、海光信息等涨幅居前。全链布局芯片产业、存储芯片含量近半*的科创芯片ETF华宝（589190）标的指数大涨4.55%。

海内外多重利好共振，隔夜英伟达业绩及指引大超预期。英伟达表示内存涨价已经超出此前的预期，明年价格还会进一步走高。

全球存储芯片短缺持续加剧，“内存三巨头”——三星、SK海力士和美光已完成2027年全年产能分配，DRAM与HBM产能全面售罄。SK集团会长崔泰源预测，2027年AI半导体需求将同比大增60%至100%，整体存储芯片需求增幅达50%至60%，将面临史上最严重的供需失衡。

分析指出，存储行业已经从AI算力投资的受益方转变为制约AI基建的关键瓶颈，AI需求驱动的结构性短缺贯穿全产业链，供需缺口仍在加深。国泰海通认为，三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至2027年；行业关注重点有望从单季度价格/利润弹性转向高盈利的多年持续性以及高现金流创造能力支撑的资本回报水平，推动行业估值中枢上行。*

国海证券表示，存储“风向标”预期修复，涨价链估值空间打开。晶圆代工、存储、PCB、被动元件、模拟芯片等多个环节景气度持续走高，存储板块估值修复有望为“涨价链”打开空间。*

国内方面，今日国家统计局发布1-7月全国规模以上工业企业利润数据，其中以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比大增18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超八成，验证行业高景气。

银河证券表示，上周高层会议部署新一代通信网建设，“六张网”建设从顶层规划转向政策信号的进一步落地。景气成长验证主线，立足“六张网”建设新基建核心方向，聚焦业绩兑现度高的龙头标的，关注如半导体产业链等。*

布局芯片产业“超级周期”，优选20CM高弹品种！科创芯片ETF华宝（589190）被动跟踪上证科创板芯片指数，覆盖芯片产业链核心环节，在集成电路、半导体设备等核心领域权重占比超90%，能够较好地映射AI算力基础设施持续升级所带来的产业发展趋势。场外投资者可以关注联接基金021225。

注：存储芯片含量的对标指数为存储芯片指数（980138.CNI），截至8月26日，权重占比为49.95%。艾为电子、澜起科技、南芯科技、翱捷科技-U、芯原股份、佰维存储、海光信息均为科创芯片指数成份股，权重占比分别为0.22%、8.10%、0.35%、0.81%、2.80%、2.94%、8.88%。

二、【算力硬件爆发！VeraRubin全面投产，光模块需求迎结构性升级！高“光”指数收涨近4%】

英伟达财报点燃算力硬件，光模块CPO龙头走强，天孚通信收涨超5%，新易盛上涨2.59%，中际旭创收涨1.79%，高“光”创业板人工智能ETF华宝（159363）标的指数同步强势拉升，当日收涨3.96%，场内交投活跃度持续攀升，资金关注度与市场热度维持高位。

消息面上，英伟达2027财年Q2业绩全面超预期，营收962亿美元，同比大增106%，Q3指引亦高于预期。公司史无前例提前给出2028财年营收增长约70%的指引，远超市场预期的45%，管理层明确供应仍是最大瓶颈。同时，VeraRubin平台已全面投产并开始发货，预计Q3贡献约20%数据中心营收，算力需求强劲势头不改。

映射至A股，光模块等海外算力链的受益逻辑或有两重：

其一，英伟达大幅上修远期营收指引并明确供应瓶颈，强化了算力基础设施资本开支的持续性预期。AI集群规模扩张对节点间互联效率提出更高要求，驱动高速光互联方案渗透节奏加快，光模块产业与GPU迭代周期深度绑定，景气度关联趋于紧密。A股光模块龙头作为全球算力产业链核心环节，有望持续受益于海外需求外溢。

其二，VeraRubin已全面投入生产，其算力密度跃升对Scale-Up网络互联提出更高带宽需求。与之配套的高速光模块及互联方案在配比关系与速率等级上均面临结构性上移，深度嵌入新一代平台供应链的光模块头部厂商有望迎来产品价值量的重新定价。中际旭创、新易盛、天孚通信等A股光模块龙头在海外供应链中占据关键位置，业绩弹性可期。

布局高“光”主线，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），重点布局光模块CPO龙头，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量近40%，是AI算力核心旗手。

注：截至2026.8.27，根据国证指数，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比13.77%）、中际旭创（占比13.17%）、天孚通信（占比10.56%）。

三、【新能源车销量暴增引爆锂电产业链，化工板块掀涨停潮！机构：龙头企业已进入业绩长周期向上的阶段】

化工板块表现强势，石化、锂电、工程服务等板块部分个股涨幅居前。截至收盘，昊华科技、东材科技、桐昆股份涨停，新凤鸣涨超8%，新宙邦、圣泉集团、恒逸石化等亦涨幅居前。

注：截至2026.8.26，细分化工指数中昊华科技、东材科技、桐昆股份、新凤鸣、新宙邦、圣泉集团、恒逸石化权重占比分别为1.48%、1.99%、2.29%、1.18%、2.37%、1.66%、2.21%。

消息面上，国新办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人表示，“十四五”期间，我国新能源汽车产业规模从百万辆级跃升至千万辆级，年销量从136.7万辆增加到1649万辆，在汽车新车销售中的占比从5.4%提高到47.9%。产业体系日趋完备，新能源汽车、动力电池及关键材料产量占到全球的70%以上。

有分析指出，新能源汽车在消费市场的接受度与普及率已达到全新高度，行业已经由政策驱动全面转向市场与产品力驱动的内生增长阶段，为产业链的持续发展奠定了坚实基础。

从估值方面来看，数据显示，截至昨日（8月26日）收盘，化工ETF华宝（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.46倍，位于近10年来45.4%分位点的相对合理位置，具备较好的中长期配置性价比。

展望后市，国海证券指出，从全球范围看，中国化工优势企业的成本和效率优势已经非常稳固，龙头企业已经进入了业绩长周期向上的阶段。同时，对于部分供给端受限的行业，随着需求的回升，这部分行业的景气度有望持续提升，值得重点关注。*

其同时表示，碳排放管控下的反内卷有望重估中国化工行业，有望使全球以及中国化工行业产能扩张大幅放缓，并对部分高碳排放行业实现管控。中国化工行业原本具有充沛的经营活动现金流量净额，一旦扩张放缓，有望大幅提升企业自由现金流，带动企业潜在股息率大幅提升，化工企业有望实现从吞金兽到摇钱树的转变；同时，供给端的改变将带来景气度的止跌回升，化工标的有望兼具高弹性和高股息的优势。*

如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF华宝（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF华宝（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题。场外投资者亦可通过化工ETF联接基金（A类012537、C类012538）布局化工板块。

注：费率详见各基金法律文件。

数据来源于沪港深交易所等公开信息，截至2026.8.27。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

*机构观点参考资料来源：中信建投8月27日观点，详见《2026‑08‑27早盘市场点评/A股简评（事件快评）》；国泰海通7月28日发布的《存储供需缺口仍在加深高盈利韧性支撑长景气周期》；国海证券8月24日发布的《存储预期修复有望为“涨价链”打开估值空间，关注端侧创新催化》；银河证券8月23日发布的《扰动与验证交织聚焦业绩兑现度高的龙头标的》；国海证券8月23日基础化工行业周报《乙二醇、正丁醇价格上涨，看好全球化工反内卷大周期+AI需求大周期》。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11；科创芯片ETF华宝被动跟踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31；化工ETF华宝被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；电子ETF华宝被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，化工ETF华宝、电子ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、科创芯片ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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