科创芯片ETF嘉实(588200)上半年大涨109.46%，最新规模突破600亿大关，问鼎全市场规模最大的行业主题ETF

上半年“硅基通胀，碳基萎靡”的现实深刻投射到了A股盘面上，电子、通信行业分别劲升86.29%、73.59%，商贸零售、农林牧渔同期重挫29.42%、25.26%。双创指数屡创历史新高，科创50、创业板指上半年分别涨64.25%、35.6%。

6月30日，寒武纪股价盘中突破1600元，总市值跨过一万亿人民币的门槛，是科创板开板七年来，第一只万亿市值的股票。

半导体主题ETF强势刷屏涨幅榜，上半年翻倍的ETF全来自半导体主题ETF，截至6月30日，科创芯片ETF嘉实（588200）上半年大涨109.46%，最新规模突破600亿大关，为642.78亿元，一举登顶全市场规模最大的行业主题ETF。

翻倍级涨幅的背后并非短期题材炒作，而是全球AI算力需求爆发、存储超级周期、国产替代持续推进、业绩高增四大核心因素共振。

过往半导体行情绑定手机、PC消费电子周期，波动大、持续性弱；自2022年年底ChatGPT横空出世，半导体行业2023年周期底部启动后，行业驱动切换，上述四重因素形成强大支撑，贯穿整个上半年行情：

①AI算力引爆芯片需求

全球云厂商、互联网大厂持续上调AI基建资本开支，北美科技巨头全年算力投入超6500亿美元，国内字节、腾讯、阿里专项加码AI芯片采购；美银预测2030年全球AI基础设施投资将从当前1万亿美元扩容至3-4万亿美元。

科技巨头天量资本开支的背后是AI引爆芯片需求，单台AI服务器DRAM、HBM消耗量是传统服务器8-10倍，高速光互联成为AI新增核心瓶颈，算力芯片、存储、光模块需求持续超预期，于是供不应求成为行业现状。

②存储芯片超级周期拉长，供需缺口或将延续至2030年

SK集团董事长公开表态，AI驱动下全球存储供给缺口长期存在，SK海力士计划五年晶圆产能翻倍；TrendForce数据显示2026年Q2DRAM合约价季增58%-63%、NAND季增70%-75%，HBM产能被海外云厂长协锁定至2027年底。存储涨价自上而下传导至制造、设备、材料全链条，带动板块业绩持续爆发。

③国产替代持续推进，政策+订单双向加持

十五五规划将集成电路列为战略支柱产业，大基金三期3440亿元重点投向设备、材料；海外技术管制倒逼供应链自主可控，国产AI大模型DeepSeekV4全面适配海光、寒武纪等本土算力芯片，形成“国产模型+国产算力”闭环；长鑫科技IPO注册生效，募资295亿，其中220亿用于设备采购，全年50亿—60亿设备招标优先国产化设备。

④半导体产业基本面夯实，一季报业绩亮眼

亮眼的长期收益背后，是板块从周期股向AI成长股的估值重估，叠加成分股持续兑现高景气业绩。科创芯片指数上半年累计上涨110.24%，2023年以来累计涨幅高达389.38%。

上半年持续上涨背后有扎实业绩支撑，科创芯片指数50只成分股覆盖设计、制造、设备、材料、存储全产业链：科创芯片指数今年一季度营收同比增长47.18%，归母净利润增速高达217.6%。

同时，海内外龙头业绩共振：台积电、三星一季度业绩创历史新高。面对AI爆发式增长，台积电预计，全球半导体市场将在今年突破1万亿美元，并在2030年达到1.5万亿美元。

SEMI数据显示，Q1全球半导体设备出货365.5亿美元，同比+14%创历史新高；瑞银大幅上调国内晶圆厂设备支出增速预期，上调北方华创、中微公司目标价34%-48%。

在半导体产业多重利好持续共振的背景下，科创芯片ETF嘉实（588200）成为普通投资者一键布局国产芯片赛道、捕捉AI成长性的工具：

该基金跟踪上证科创板芯片指数，精选50只科创板纯正芯片龙头，完整覆盖芯片设计→晶圆制造→半导体设备→材料→封测全链条，且不失锐度，指数覆盖芯片产业三大重点环节——数字芯片设计（44.5%）+半导体设备（24.1%）+集成电路制造（13.5%）合计占比超80%。

该ETF跟踪指数的前十大权重股包含寒武纪、澜起科技、海光信息、中芯国际等产业龙头股，集中度超60%，匹配当前市场景气主线，有效规避个股技术迭代、经营波动风险。

科创芯片ETF嘉实联接基金(A类：017469，C类：017470)为场外投资者一键布局科创芯片龙头提供便捷工具。

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