港股收评：恒科指跌1.84%！应用软件股重挫，煤炭股集体爆发

2月4日，港股三大指数走势分化，恒生科技指数下跌1.84%，盘中曾跌至2.7%；恒生指数午后翻红，最终小幅上涨0.05%，国企指数小幅收跌0.05%。

盘面上，大型科技股集体下跌，其中腾讯控股跌近4%，网易跌超3%，百度集团跌超2%，京东、小米、美团、阿里巴巴、快手皆有跌幅；受Anthropic新工具冲击，应用软件、SaaS概念领跌，金蝶国际跌超12%；半导体股、芯片股下挫，华虹半导体、兆易创新跟跌；彩票股、手游股、商业航天、脑机接口、影视股、风电股低迷。

另一方面，印尼矿商暂停现货煤炭出口，煤炭股集体爆发，兖煤澳大利亚、兖矿能源大涨超10%；春节假期临近，国内航线机票预订量日均增长15%，航空股继续涨势；流动性松绑+需求回暖，世茂集团大涨近15%领跑内房股。此外，锂电池、建筑材料、港口运输股、石油股、铜矿股等上涨。

具体来看：

权重科技股集体下挫，腾讯控股跌近4%，网易跌超3%，百度集团跌超2%、小米、京东、美团跌超1%，阿里巴巴、快手微跌。

消息面上，微信发文，对元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开。其相关春节营销活动存在通过“做任务”“领红包”等方式诱导用户高频分享链接到微信群等场景，干扰平台生态秩序、影响用户体验、对用户造成骚扰。对此，元宝官方微博称，元宝正在紧急优化调整分享机制，将尽快上线，确保用户抢红包体验。

应用软件股领跌，金蝶国际跌超12%，聚水潭、浪潮数字企业、微盟集团、迈富时、阜博集团等跟跌。

消息面上，受Anthropic新工具冲击，全球SaaS（软件即服务）概念股遭遇猛烈抛售。Toni Kaplan等摩根士丹利分析师在研报中指出，Anthropic为其ClaudeCowork AI代理在法律领域推出了新功能，加剧了该领域的竞争。该分析师认为，这是竞争加剧的信号，因此可能构成负面影响。

半导体、芯片股走低，华虹半导体、兆易创新、中兴通讯、中芯国际多股下跌。

煤炭股领涨，充煤澳大利亚、兖矿能源大涨超10%，力量发展、中煤能源、中国神华、首钢资源等跟涨。

消息面上，印尼突发“暂停出口”引发全球供应担忧。据媒体报道，由于印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口。上月，印尼向主要矿商下达的产量配额已比2025年水平骤降40%至70%。此外，1月以来，全国经历多轮强寒潮，用电负荷屡创新高，首次突破14亿千瓦，显著支撑了煤炭消耗量。

内房股走强，世茂集团大涨近15%，新城发展涨超10%，融创中国、越秀地产、万科企业、中国金茂、华润置地、绿城中国等跟涨。

消息面上，2月2日，上海收购二手住房用于保障性租赁住房项目工作实质性启动。上海市住建委有关负责人在签约活动上表示，上海开展收购二手住房用于保障性租赁住房工作，是精准对接新市民、青年人、大学毕业生、各类人才等群体的租赁需求，助力构建青年发展型城市的有力举措。签约活动上，建设银行上海市分行相关支行与浦东新区、静安区、徐汇区三个区公租房公司签署合作协议，为开展收购工作提供金融支持。

航空股活跃，中国东方航空股份、中国国航涨超6%，中国南方航空股份、国泰航空、中国飞机租赁等跟涨。

消息面上，2026年综合运输春运自2月2日开始至3月13日结束，共40天。预计2026年春运跨区域人员流动量将达95亿人次，同比增长约5.3%。航旅纵横大数据显示，截至2月2日，2026春节假期，国内航线机票预订量超861万张，日均比去年春节增长约15%。

重型机械股走强，博雷顿涨超3%，三一国际、三一重工、中国龙工等跟涨。

里昂近日发布研报称，在反内卷政策持续推进等背景下，中国工业板块正出现三大关键推动力，包括矿业设备需求上升、人形机器人供应链成熟，以及快递行业整合。就核心业务而言，该行预期设备更换周期将持续，加上电网及可再生能源投资创新高，将推动挖掘机销售增长约10%。一线供应商的海外工厂已准备就绪，将于下半年启动人形机械人量产；而受锂相关领域强劲及价格上升带动，自动化需求预计同比复苏约5%。

个股方面：

东鹏饮料涨9.53%，报275.8港元，总市值1546.97亿港元。

花旗发表研报，首次覆盖东鹏饮料港股并给予“买入”评级，目标价为408.8港元。该行预测，东鹏饮料今明两年的净利润将分别增长27%和22%，是该行覆盖的中国消费品公司中增长最快的企业之一。该行对东鹏饮料今明两年在新品类(包括运动饮料及其他饮料)的持续强劲增长，以及在非广东市场的扩张持乐观看法。

今日，南向资金净买入133.73亿港元，其中港股通（沪）净买入73.93亿港元，港股通（深）净买入59.8亿港元。

展望后市，国信证券继续看好春季行情，围绕业绩布局。其指出，美元指数反弹，美债利率上行一定程度上对港股的资金面产生了负面影响。但人民币升值依旧，港股业绩稳健上修，以及不认为美元指数的反弹是能够持续，故而依然看好港股后续的行情。

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