AI基建催生光纤高景气，高纯四氯化硅迎来量价齐升，石化ETF华夏（159731）迎来配置机遇

截至6月23日10:05，石化ETF华夏（159731）涨0.1%，持仓股卫星化学涨停，恒逸石化、川发龙蟒、华峰化学、杭氧股份涨幅居前。

消息面上，受算力基建、通信网络升级带动，今年以来，高纯四氯化硅市场需求持续回暖。高纯四氯化硅下游主要应用于光纤预制棒、合成石英玻璃的生产。据了解，受益于全球光纤高景气，高纯四氯化硅同步进入紧缺导致的涨价周期。目前市场高纯四氯化硅销售多为长协锁价销售模式，去年以来，长协价格已出现大幅上涨。2025年底，光纤用9N级高纯四氯化硅长协成交参考价约2.5万元/吨，今年一季度对应的长协参考价上行至约4.5万元/吨，阶段性价格涨幅约80%。

根据CRU数据，2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速高达75.9%。而供给端，光纤预制棒扩产周期长达1.5—2年，短期内产能难以快速释放，根据CRU预测，2026年全球光纤光缆供需缺口率约为16.4%，供需错配为本轮景气上行提供了坚实支撑。

开源证券认为，未来，随着AI数据中心集群建设、全球5G网络深度部署、光纤到户(FTTH)普及、海外数字基建升级等下游驱动，应用于光纤领域的高纯级四氯化硅需求有望迎来高速增长。

光大证券也指出，AI大模型训练与推理对算力的需求快速膨胀，带动全球数据中心进入新一轮大规模建设期，进而直接拉动光纤光缆需求。

石化ETF华夏（159731）及其联接基金（017855/017856）紧密跟踪中证石化产业指数，从申万一级行业分布来看，基础化工行业占比为56.89%，石油石化行业占比为32.85%，能够分享下游化工品的利润修复。伴随行业格局优化和供需结构调整，行业中长期叙事改善。

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