云迹科技：以“智能体+底盘”推进平台化转型

商用服务机器人正从单一功能设备向综合智能服务平台演进，场景理解与真实业务价值创造能力成为竞争关键。北京云迹科技股份有限公司给出的路径，是以“智能体+底盘”重构服务机器人价值链。作为港股“机器人服务智能体第一股”，云迹科技最新中报显示，上半年总收入同比增长71.6%至1.88亿元，其中生态伙伴履约收入激增3302.1%，占比首次超过传统酒店场景。

资本侧也释放出新信号。10月16日，云迹科技迎来上市一周年，公司自愿披露前9个月业务进展公告；公司创始人支涛、CEO李全印同步发布不减持承诺公告，释放长期发展信心。在平台化收入结构初现的节点上，这为市场观察云迹科技的长期价值提供了另一重视角。近日，云迹科技CFO兼董事会秘书刘萤围绕平台化转型、收入结构变化与长期价值接受了采访。

酒店基本盘迭代升级

刘萤表示，云迹科技早期进入酒店场景主要基于两个维度：时间上选择24小时营业的场所，空间上攻克机器人垂直移动、搭乘电梯的难题。最初落地点是送物，如今新一代UP机器人已经具备移动能力与操作能力两大核心，也就是具身智能。

围绕酒店这一基本盘，云迹科技正在推进三条增长曲线：第一曲线是具身智能硬件，机器人从单纯移动向操作能力迭代，已覆盖送物、清洁、洗衣、零售等场景，并同步攻关室外移动能力；第二曲线是HDOS智能体，作为酒店场景的“大脑”，通过RaaS软件订阅模式为B端客户输出降本提效方案；第三曲线是场景运营，公司通过在酒店内投放数千台货柜，将住客消费需求归集到自有体系内。刘萤称，在酒店公寓这类封闭场景里，住客从机器人配送商品到取得商品仅需要3分钟到5分钟。

数据印证了这一战略的落地节奏。上半年，云迹科技机器人及套件收入达1.57亿元，同比增长93.8%；HDOS付费客户数同比增长621%，较2025年末增长62%，付费客户占比升至83%。刘萤表示，HDOS相关业务上半年增速很快，本质是围绕酒店场景构建“感知—认知—决策—执行—反馈”的完整闭环，通过软件订阅与数据报表持续为B端客户创造可量化价值。

除酒店外，公寓场景正在成为第三曲线的延伸战场。云迹科技已与淘宝闪购、美团合作进驻，把平台订单接入机器人配送网络，探索C端按单收费模式。刘萤透露，短期优先跑通服务模式，长期C端市场空间广阔，下半年计划进一步冲量。此外，公司还与顺丰合作，通过“骑手+机器人”接力模式打通最后几十米配送，既减轻骑手上楼负担，也适配小区禁止外卖入户、用户注重隐私安全的现实需求。

生态伙伴业务打开平台化空间

如果说HDOS代表云迹科技在既有场景内的深度挖掘，那么生态伙伴业务则展现出公司平台化转型的更大空间。

刘萤介绍，云迹科技把多年积累的移动导航、空间调度能力，收敛沉淀成两套标准化产品：通用机器人底盘和智控模组。很多企业想入局机器人赛道，但从零搭建算法团队、掌握硬件工艺周期很长，云迹的底盘方案能显著缩短这一过程。以合作伙伴野鸟科技为例，其基于云迹底盘开发的全自动垃圾清运机器人获得中国科学院全球首创认证；类似模式还在亲子骑乘小马、医院配送等场景加速复制。

这套“底盘+上舱”的分工模式，正在形成商业飞轮。刘萤表示，公司不用亲自开拓全部场景，合作伙伴带着公司硬件进入新行业后，业务数据持续回流，反哺模型迭代，形成正向循环。中报数据显示，上半年公司生态伙伴履约收入达9049.6万元，同比增长3302.1%，占总营收比重升至48.1%，一举超越酒店成为公司第一大收入场景，平台化价值初步兑现。

支撑平台化输出的底层能力，是公司提出的“人机共生世界价值模型”。刘萤介绍，这套模型以真实场景业务价值为核心，分为T1—T4架构，公司展厅是最早的试验场，目前已在商业化项目中灰度落地。核心逻辑不是炫技术，而是看每一次机器人服务能不能创造真实价值。截至上半年末，公司日均同时在线机器人约3.6万台，同比增长30%；累计完成任务4.79亿次，同比增长46%；沉淀真实服务任务超13亿次，构成模型持续迭代的核心资产，这也是公司区别于纯虚拟大模型厂商的关键壁垒。

出海优先级上调，行业竞争转向场景价值

出海方面，公司采取“产品+本地渠道商”的轻资产模式。刘萤表示，过去一年半主要做标杆项目、洞察各国差异化需求。中报显示，公司上半年海外收入同比增长638.1%，累计交付11个代表性项目。刘萤透露，“出海”战略优先级已经上调，三年内海外业务将成长为公司核心收入来源之一，公司会在海内外资源分配上保持平衡。

对于行业未来2年至3年的格局演变，刘萤判断，随着国内供应链进一步国产化，行业硬件层面的壁垒会持续降低，竞争核心将转向场景理解、系统化解决方案和真实业务价值创造能力。

“云迹科技的护城河来自海量真实场景数据，指导系统持续迭代升级。”刘萤表示，公司定位于具身智能平台型公司。她认为，机器人并非抢夺岗位，而是承接人类不愿做、不能做的重复劳动与高危任务，让人类得以聚焦更高复杂度、更需要场景经验的环节，这也是公司“机器人，让人类更幸福”使命的现实注脚。

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