折扣赛道频频“异动”，背后的逻辑需要搞清

大家发现没，继春节折扣赛道开门红后，节后玩家们似乎开启了新一轮大扩张？

3月3日，全新品牌“物美超值”硬折扣店传出消息，将在银川开出首批4家门店，主打“天天平价”；而在不久前，奥乐齐也披露拓店计划，2026年3—4月将在江苏镇江、无锡、南京集中开出5家新店。

一个接一个落子，节奏快得让人有点恍惚。原本就热辣滚烫的折扣零售赛道，再次被点燃。很多人惊讶：是不是太快了？会不会很快见顶？

但如果把时间线拉长，你会发现，这种加速，其实早有铺垫。

2024年，全国205家品质奥莱实现1800亿元营收，客流逼近9亿人次。换句话说，平均下来，每几个人里，就有一个在去年逛过奥莱。

而到2025年，中国奥莱行业销售规模逼近2500亿元。头部项目动辄数十亿年营收，在零售整体承压的背景下，显得格外醒目。

线下折扣在狂飙，与此同时，线上特卖同样跑出了确定性。比如同样是奥莱模式的唯品会，刚刚交出年度成绩单，2025年全年实现净营收1059亿元，第四季度单季净营收325亿元，规模依旧稳健。

更值得关注的是用户结构。超级VIP活跃用户数增至980万，继续保持两位数增长，并贡献线上销售的52%。这意味着什么？背后的指向很明确——折扣零售不再只是“价格敏感人群”的临时选择，而是高频、高粘性消费人群的长期习惯。

当线下奥莱客流持续创新高，当硬折扣超市密集开店，当线上特卖平台营收突破千亿且高价值用户贡献过半，毫无疑问，折扣零售早已完成了从“补充渠道”，变成“主流渠道”的逆袭。

消费者的选择逻辑也在同步变化。越来越多年轻人愿意为品牌买单，但更愿意在折扣渠道完成交易。大家追求品质，但对溢价保持克制；消费没有降级，但路径在重构。因此玩家频繁扩张，不是盲目跟风，而是看到了确定的需求底盘。

他们看到了9亿人次逛奥莱、2500亿行业规模、千亿级线上特卖营收、近千万高粘性会员——这些数字拼在一起，背后清晰的答案，看到了赛道的潜力，来源不再是阶段性情绪，而是结构性消费大迁移。

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