【7.24盘前哨】市场缩量等长鑫，DeepSeek梁文锋：国产算力，迎历史性机会！

核心摘要： 周四A股缩量至2.21万亿，科创板资金持续撤离，市场静待长鑫科技7月27日上市落地。光伏、锂电池、电工电网等非科技低位方向领涨，科技整体仍处下行趋势。证监会表态市场整体具备较好配置价值，央行MLF净投放1000亿呵护流动性。DeepSeek梁文锋交流纪要广泛传播：国产算力迎来历史性机会，英伟达CUDA护城河正快速瓦解。

【宏观】

证监会座谈会：强调综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。更加精准有效实施逆周期调节，推动中长期资金稳步提升入市规模和比例。市场整体具备较好的配置价值。

中美关税谈判：双方正探讨推进各自300亿美元规模对等降税框架安排，正在就具体产品降税安排征求意见。

美国新关税：对60个经济体加征10%-12.5%关税，7月24日生效，石油、天然气、化肥、食品获豁免。

美伊局势：特朗普考虑在伊朗启动重大军事行动，规模将超越“史诗愤怒”行动。国会众议院再次通过决议要求停止对伊朗战争。

央行MLF：7月24日开展5000亿元MLF（中期借贷便利）操作，净投放1000亿元，连续3个月加量续作。

上海直接融资20条：持续扩大科创板第五套上市标准适用范围，率先探索“合格天使投资人”认定标准。

公募基金规模：截至6月底达39.67万亿元，再创历史新高。

相关ETF： A500ETF(560610)、石油ETF(159197)

【人工智能】

DeepSeek梁文锋交流纪要（广泛传播）：

国产算力：英伟达CUDA护城河正在快速瓦解，国产替代迎来一次历史性机会。国产卡生态正通过工具快速改善，但产能仍是瓶颈，落后英伟达约2年、性能约4倍差距。

模型差距：中国模型落后美国6-18个月，但用1/20算力追赶。国产硬件生态1年内可扭转认知，5年后产能问题有望缓解。

公司战略：“只赚一个合理利润”，AGI（通用人工智能）是唯一主线，会持续开源。未来会自建大型集群，自研芯片取决于收益。

谷歌云：增速、毛利率、OPM（营业利润率）都很好，资本开支上修符合预期，积压订单不错。FCF（自由现金流）开始转负，未来支出承诺飙升至8110亿美元。

AMD：预计2030年AI加速器市场将达1.4万亿美元。

MLCC（片式多层陶瓷电容器）：卖方称三星电机在8、9月还会酝酿两轮涨价，MLCC仍处涨价周期早期。

超节点砍价传闻：卖方称某华东大厂招标因引入新供应商报价有所下降，预计利润影响约2个百分点，不能以一概全。

相关ETF： 云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)、软件ETF(159899)、科创芯片设计ETF(589390)

【半导体】

长鑫科技：7月27日科创板上市，发行价8.66元/股。币圈目前定价2.9万亿市值。

高盛交易台：韩国重获外资流入，本周外资净流入38亿美元，为史上最大单周外资净买入纪录。

SK海力士：ADR（美国存托凭证）转换额度上限设为已发行股票总数的2.5%。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、科创创业50ETF(588300)、科创芯片设计ETF(589390)

【新能源】

排产数据：7月龙头排产超105GWh（环比+5%），8月行业排产增长7%超此前预期，Q3旺季排产拐点已现。

VC（碳酸亚乙烯酯）：7月23日电池级VC均价20万/吨，较昨日跳涨2万/吨。

可再生能源“十五五”规划：明确提出“适度超前建设电网基础设施”。

相关ETF：电池ETF(561910)、光伏ETF(516230)、电力ETF(560480)、新能源车ETF(159183)

【有色】

铜/铝等工业金属在低库存+旺季预期下震荡偏强，中东局势升温也对部分战略金属形成情绪支撑。

相关ETF： 有色矿业ETF(159690)

【市场相关】

限售传闻：市场传限制卖出，缩量至2.21万亿“没活人交易”。

科创板资金：持续撤离，担心长鑫上市抽血。

证监会表态：新一轮科技革命和产业变革加速突破，积极因素不断积聚，市场整体具备较好配置价值。

【策略观察】

市场表现：周四成交2.21万亿，缩量4590亿。指数微红但缩量显著，市场观望长鑫上市落地。科创板资金持续撤离。

板块与题材：

领涨：电力设备、有色金属、环保（低位非科技方向）。

科技：整体仍处下行趋势，科创板资金怕长鑫抽血。

非科技：现阶段难期待大行情，各自磨着走一小段。

【操作思路】

今天若有修复，周一仍担心长鑫；今天若大幅恐慌跌到前低，可看打捞机会。跟随美股反弹冲高则难介入——只敢买恐慌，不买修复。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)、科创芯片设计ETF(589390)

低位非科技方向（电力设备、有色、环保）暂占优，但大行情暂时可能还需要等待。

相关ETF： 有色矿业ETF(159690)、光伏ETF(516230)、电池ETF(561910)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：所有平台仅提供服务对接功能，资讯信息、数据资料来源于第三方，其中发布的文章、视频、数据仅代表内容发布者个人的观点，并不代表泡财经平台的观点，不构成任何投资建议，仅供参考，用户需独立做出投资决策，自行承担因信赖或使用第三方信息而导致的任何损失。投资有风险，入市需谨慎。