南方基金：流入超4500亿！后市关注这三个方向

4500亿！这是2025年以来涌入ETF市场的资金总量。

当热点切换加快、个股波动频频，不少资金悄悄从“短期博弈”转向“长期配置”。而ETF正在成为越来越多投资者的共同选择。

为什么大家都在买ETF？到底适合什么样的投资者？现在还来得及上车吗？

今天，南南就给大家解答这些疑问。

ETF年内持续吸金

先来看一组数据，截至2025年6月17日，境内ETF基金市场总规模为4.18万亿元，相比2024年末的3.73万亿元，增加了超4500亿元，增幅约为12.13%。

数据来源：Wind，截至2025.06.17，过往数据不预示未来

其中，宽基指数产品仍是吸金主赛道，备受资金青睐。从单只ETF来看，二季度以来，多只宽基ETF净流入超过100亿元。（数据来源：券商中国，2025.06.15）

此外，今年以来持续创下历史新高的黄金资产，成为资金布局的另一大主线。受益于金价上涨带动的净值普涨，二季度以来，黄金类商品ETF合计净流入464.49亿元，年内“吸金量”已经超过637亿元。（资料来源：第一财经，2025.06.15）

ETF为何受热捧？

本质上，ETF是一种兼具“分散+低成本+高流动性”的指数化投资工具。相比直接买股票或挑选主动型基金，ETF提供了更加透明、便捷的投资路径。

因此，ETF不仅适合机构投资者，也适合处于不同阶段、有着不同目标的普通投资者。

在所有ETF品类中，宽基ETF尤为受投资者青睐，南南总结了以下三点原因：

1、覆盖面广，适配多种投资需求

从表征核心资产的沪深300、中证A500,到成长风格的创业板、科创50，宽基指数几乎囊括了“从大到小、从价值到成长”的主流资产，为不同风险偏好的投资者提供配置选择。

2、结构持续优化，代表性不断提升

多数宽基指数按半年或一年例行调样，通过“剔弱补强”机制及时纳入具备成长潜力、流动性更佳的公司，以持续反映中国经济的最新结构。

以中证A500为例，在刚结束的调样中，新兴行业权重升至46.5%，对“新质生产力”的表征能力进一步增强。（数据来源：中证指数，2025.05.30）

3、长跑优势相对突出

宽基指数作为反映经济结构和市场走势的“压舱石”，力争长期分享经济发展带来的结构性红利，往往具备较强的周期穿越能力。

历史数据显示，过去20年期间，在忽略分红的情况下，沪深300、中证A500、中证1000的累计收益率分别为287.04%、353.72%、514.15%，展现出突出的长跑能力。（数据来源：Wind，统计区间为2004.12.31-2025.06.17，过往数据不预示未来，不代表基金业绩表现）现在适合上

回到投资者最关心的问题，当前能否进场？适合配置什么资产？

南南的答案是：有机会，但需谨慎。从宏观面来说，中美最近在贸易谈判中取得阶段性共识，局部的地缘冲突仍对资本市场形成干扰。在国内经济进一步复苏的过程中，可能还有一些不确定因素出现。

南南认为，虽然短期市场仍可能面临扰动，但对于中长期投资者而言，此时借着市场震荡期逐步构建ETF组合，也是不错的选择。

后市可以重点关注三个方向：代表核心资产的宽基ETF（中证A500、恒生科技、创业板指）、受益政策转型或产业变革的行业ETF（科创芯片），以及高股息等具备现金流优势的策略型ETF（红利低波）。

尤其是宽基指数结构持续优化、产业趋势日益明确的当下，中证A500作为兼顾成长与价值的代表性指数，正逐渐成为长期投资者的配置优选。