南方基金:是时候亮出这个高弹性工具了!

发布时间:

2025-07-10 09:33:50

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最近的A股很热闹,昨天沪指盘中一度站上3500点,创去年11月以来新高。虽然午后大盘回落,但创业板指还是收红盘。(数据来源:Wind,截至2025.07.09,过往数据不预示未来。)


当下这个行情,南南认为成长风格还是相对占优的,像创业板这类高弹性板块,近期表现在大部分时间里要更出彩一些。


所以大家对“高弹性工具”的需求一下子上来了,毕竟行情活跃的时候,谁不想抓住那些能跑更快的指数呢?

今天就给大家介绍一位高弹性选手——创业200指数。

老话说得好,“好货不怕比”,相信大家平时在选择标的指数的时候,也经常使用“指数比较”这个功能,今天南南就把创业200拉出来掰头下,看看有几斤几两。


提到高弹性,很多人第一反应是科创50,那这两位到底有啥不一样?下面就先来聊聊。


南南先把双方各方面的条件罗列一下:

南方基金:是时候亮出这个高弹性工具了!

数据来源:中证指数、国证指数、Wind,截至2025.07.09,过往数据不预示未来


从编制规则来看,创业200选取剔除创业板指后市值最大、流动性最好的200只股票,聚焦中小盘企业,构成其高弹性的底色。


与科创50高度集中于“硬科技”的特征相比,创业200在聚焦新质生产力的同时,行业分布更为均衡,广泛覆盖新兴产业,在轮动行情中更容易“多点开花”。


指数走势方面,由于科创板比较“年轻”,只有近5年的数据,南南就简单对比下近5年的表现。自2019年末以来,创业200指数的累计涨幅为44.38%,同期科创50涨幅则为-1.69%。(数据来源:Wind,统计区间为2019.12.31-2025.07.09,指数过往数据不预示未来,不代表基金业绩表现。)


虽说统计时间短,可能参考意义不大,但也一定程度上说明创业200在成长风格环境中表现突出。在当下市场风险偏好抬升的背景下,创业200或是值得重点关注的对象之一。

好了,掰头完邻居家的孩子,那得跟自家兄弟(创业板指、创业板50)比比,有哪些过人之处?南南一起来说清楚。


如果按成份股的市值风格来排辈分,创业50(前50)是毫无疑问的大哥,创业板指(前100)是二弟,创业200(101-300)则是三弟。


但和两位哥相比,三弟的“弹性天赋”更显著。

从基日(2012年6月29日)至2025年5月30日,创业板200累计涨幅达258%,历史年化涨幅10.71%,不仅跑赢创业板指(174%,年化8.37%),也超过创业板50(185%,年化 8.72%)。

数据来源:Wind,南方基金;业绩区间为2012.06.29-2025.05.30,指数历史走势不预示未来,不代表基金业绩。


为啥能拉开差距?主要是因为创业200聚焦“中盘成长”,创业板指、创业板50多是大市值龙头,而创业200选的是市值中等的公司,这些公司往往处于快速成长期,业绩爆发潜力更大,成长空间更足。


回到当前盘面上,有不少投资者会纠结3500点的“得而复失”,对后市感到担忧。在F姐看来,大盘整数点位往往是投资者关注的焦点,因此短期波动也有可能放大,但随着市场的调整,或有新的布局机会诞生。

南南认为,在中小盘风格占优,板块加速轮动的当下,自选列表里加入一款高弹性工具还是有价值的。当然,高弹性也意味着高风险,创业200更适合能扛风险、看好成长赛道的朋友。毕竟,没有完美的指数,只有适合的选择。

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