南方基金：ETF5万亿时代来了！“科创”成急先锋？

A股市场近期持续走强，时隔十年再次站稳3800关口，昨日沪深两市全天成交额2.68万亿，市场整体情绪依旧火热。

同时另一个里程碑事件也值得关注——据财联社8月26日报道，中国ETF市场规模正式突破5万亿大关，迈入全新发展阶段！（资料来源：财联社，2025.08.26）

在这股万亿资金涌动的ETF热潮中，除了券商、军工等传统热门，还有一个方向表现较为亮眼——科创板！

数据来源：Wind，截至2025.08.26，过往数据并不表示未来，不代表相关基金业绩表现。数据仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

为什么是科创板？

浙商证券指出，自2024年9月24日以来，本轮AI主线引领的行情中，科创板是引领板块。类似于，2013年至2015年互联网主线引领的牛市中，创业板是引领板块。

底层逻辑在于，科创板自2019年6月开板，近六年来上市了一批次新股，具备鲜明的时代感，相较于其他板块，能够鲜明地映射本轮AI产业的崛起。（以上资料来源：浙商证券，2025.08.19）

当我们审视科创板的产业构成，会发现无论是半导体、生物医药，还是高端制造，背后大都与人工智能技术息息相关。

因此，当我们谈论科创板的投资价值时，实际上很大程度上是在讨论“科创AI”的未来潜力。科创AI，也顺理成章地成了市场的焦点。

“科创AI”的背后逻辑？

要理解“科创AI”的背后逻辑，我们不妨从三个维度来解析：产业技术本身的突破、经济转型升级的迫切需求以及市场情绪与资金的轮动。

首先，是产业技术本身的突破。伴随算力、算法和数据等核心要素的不断迭代，人工智能技术正加速从“概念”走向“应用”，尤其是在通用大模型、智能制造、生物医药等前沿领域，我们看到了诸多令人振奋的进展。这些技术突破不仅带来了生产效率的跃升，也催生了全新的商业模式和产业形态。

例如，在ChatGPT引爆全球后，国内各大科技巨头纷纷推出自研大模型，竞争态势日趋白热化，这本身就是技术进步的有力证明。正如华泰证券在近期研报中指出，AI正从“量变”走向“质变”，进入产业落地关键期。（以上观点来源：华泰证券研报，2025.07.31）

其次，是经济转型升级的迫切需求。科创和AI是新质生产力的核心引擎，它们能够赋能传统产业的智能化改造，推动新兴产业的快速崛起。这不仅是技术进步的必然，更是国家经济发展的战略选择。中信建投证券也曾多次强调，科技创新是推动中国经济迈向中高端的关键动力。（以上观点来源：中信建投证券研报，2025.07.27）

最后，是市场情绪与资金的轮动。科创AI板块凭借其“硬科技”属性和长期增长潜力，成为市场寻找新增长点的优选。尤其是在当前经济复苏过程中，市场风险偏好有所提升，资金更倾向于流向具有高成长性的创新赛道。（以上观点来源：中信建投证券研报，2025.08.25）

后续，我们该怎么看？

面对“科创AI”的崛起，我们后续又该如何看待，并做出合理的投资决策呢？

首先，AI赋能与产业升级或是确定性较高的方向。无论短期市场如何波动，以人工智能为代表的科技创新驱动产业升级，是全球经济发展的必然趋势，也是中国经济高质量发展的核心路径。从长期主义视角看，科创AI的投资价值或依然值得关注。

其次，要警惕短期波动与风险。任何新兴产业的发展都并非一帆风顺。科创AI领域也可能面临技术瓶颈、商业化落地挑战、估值过高以及国际地缘政治等风险。市场情绪的波动，也可能导致相关板块出现阶段性回调。因此，投资者在享受行业红利的同时，也要保持理性，切勿盲目追高，做好风险管理。

因而对于普通投资者而言，ETF或是参与“科创AI”的工具。如果您想分享“科创AI”的成长红利，但又担心个股选择的专业性、单一股票的波动性，那么科创主题ETF或许是一个可以关注的选择。

比如科创综指ETF南方，该ETF跟踪的科创综指，一键布局AI产业链，完整覆盖上游算力基础设施、中游云计算服务与软件公司和下游人工智能应用（如机器人、AI搜索、AI广告等），真正实现全链条布局，一站式捕捉人工智能产业爆发红利。（以上数据来源：南方基金，2025.07.31，根据指数公司的编制方案，成分股可能有调整）