#午后拉升！国产芯片概念局部回暖# 国内HBM产业链核心环节解析一、材料环节：技术壁垒与国产替代高地GMC环氧塑封料:华海诚科：国内唯一量产HBM封装必备材料GMC的企业，适配12层HBM3E堆叠，技术参数对标日本住友quote。2025年产能规划2000吨，打破海外垄断quote。联瑞新材：全球仅3家量产Low-α球形硅微粉（防α射线关键材料），供货SK海力士供应链，毛利率超45%quote。前驱体材料:雅克科技：SK海力士HBM介电层前驱体核心供应商，纯度达99.9999%，联合华为开发HBM4用前驱体quote。2024年相关收入15亿元，全球市占率18%quote。二、设备环节：检测与测试设备突破全制程检测赛腾股份：国内

#午后拉升！国产芯片概念局部回暖# HBM 产业链中，雅克科技一个涨幅不大，还有上涨空间。 2020年-2023年雅克相关营收从3.42亿元稳步增长到13.04亿元，年复合增速接近60%。半导体前驱体是公司半导体材料的拳头产品，主要用于芯片生产的薄膜沉积环节，尤其是对于存储芯片的制造至关重要。 AI带来高算力需求，而高计算能力的前提是得有足够多的数据，否则巧妇难为无米之炊。 这也就对储存数据的内存芯片提出了更高的容量要求，最合适的产品是高带宽内存芯片（HBM）。三星、SK海力士和美光科技的HBM产能严重供不应求。 根据 Yole 的预测，全球 HBM 市场规模将从 2024 年的 170 亿美元增长至 2030 年的 980 亿

#午后拉升！国产芯片概念局部回暖# 最新break，龙哥?岩茶nv进口最新举措出台之际,龙哥已认定国产芯片的性能标准已可与英伟达的中国专用芯片相媲美，计划明年将先进半导体产量提高两倍，此举旨在填补nv留下的需求空白。

#午后拉升！国产芯片概念局部回暖# 玩 A 股久了真的懂：这市场好像自带 “杠杆依赖”—— 不让借钱入场，行情想起来太难了！两融余额一掉，指数立马没精气神，这不跟房贷那事儿一模一样吗？就说日本：当年房贷利率降到 0，楼市直接火到 “全民抢房”；咱们这边前阵子房贷稍降点，地产股都能拉涨停。要是真跟日本似的降到 0，再加上现在利率调整灵活，刚需、改善不得挤破头？当然得提句实在的：日本后来泡沫破了，也给咱们提了醒。但不管咋说，A 股能不能涨、楼市火不火，“借钱成本” 从来都是最关键的那把钥匙啊～

#午后拉升！国产芯片概念局部回暖# ? 当前投资芯片板块的看点芯片板块的波动受到短期市场情绪、资金行为与长期产业逻辑的共同作用。对于投资者而言，当前的芯片板块存在以下看点：国产替代的深化设备与材料：如表格所述，国产设备在成熟制程的采购占比提升是关键信号。刻蚀、薄膜沉积等领域已涌现出具备竞争力的企业，但光刻、离子注入等环节仍是突破重点。这意味着国产替代已从&34;进入&34;的新阶段。政策支持加码：&34;的落地为产业注入了确定性。同时，如福建等地方政府也出台政策，推动产业关键核心技术攻关和国产替代。AI与涨价的双轮驱动AI算力需求：AI算力对先进制程、先进封装（如HBM）的需求持续扩张，为国内相关芯片企业提供了发展机遇。存储芯